不论投机还是投资

偶尔也会迷茫 ——GUYAHN顾亚恒 2015-2023

【2023.02.16期】场内ETF基金指数基金估值表

【2023.02.16期】场内ETF基金指数基金估值表;又是新的一期指数基金估值表。本周整体起伏较小,上证继续震荡于3200-3300点,大盘波澜不惊,我们继续安心潜伏。H股整体波动明显一些,但也以来回震荡为主。

近期美股发布1月份CPI数据,同比增长6.4%如期回落,但不及预期的6.2%。高利率的杀伤力不在一时,更主要的是长期维持高位造成的压迫,在叠加缩表的双重压力下,美股最近偶有波动。

对于资本市场而言,利率变化意味着重新定价,意味着部分资产的迁移或策略调整。缩表则意味着不仅降低流动性,更意味着信用扩张受限。这个操作已经持续一年,从市场预期看,未来一年虽仍有压力,但也存在转向的可能。

当转向来临,那将是一个新的机会。我们很难去猜测准确节点,最好的办法便是从现在开始,周期性观察美股主要数据,不要浪费机会

【2023.02.16期】场内ETF基金指数基金估值表 【2023.02.16期】场内ETF基金指数基金估值表 【2023.02.16期】场内ETF基金指数基金估值表

重点提示

1、医药100:PE = 21.53,全历史百分位1.52%,处于低估状态。需要道歉的是,上一期在该指数百分位上有纰漏,61一时疏忽使用了“市值加权”的百分位。医药100指数是基于“等权”加权的指数,等权是指100个医药股默认初始权重都一样。

等权规则,能大幅降低行业龙头的影响,提升中小企业的权重,把个股的风险降到更低。尤其是医药企业需要广泛的创新,能否获得重大突破,除了企业规模也有很强的偶发因素,因此等权规则比较契合医药突然爆发的行业特性。

2、科创50:PE涨至43.82,全历史(2年半有余)33.01%,处于正常偏低估值。该指数一直提示“时间不足”,是因为该板块成立时间较短,作为板块宽基指数,2年半的时间很难出现极限估值。作为大部分人主要选择的宽基部分,61会更审慎一些,等到今年7月满三年,61会放出准确百分位数值。

3、300价值:PE跌至6.7,全历史百分位9.23%,处于低估状态。受银行、保险、证券、基建等行业低位影响,300价值在近年一直处于历史低位。不少朋友因为沪深300进入正常偏低估值,开始关注300价值,但要注意300价值跟沪深300还是有一定区别。

300价值ROE虽然不低,全历史收益率也略高于沪深300,但300价值的倾向性更明显,属于“防守型队员”。由于缺乏成长板块的支撑,因此其周期性也会更明显,需要匹配的时间周期也会更长。

另外300价值场内ETF也已发布,但基金成立时间较短,目前规模仅为6,220.27万元,建议可以观察一段时间,等规模再上去一些,运转时间更长一些为好。

4、中证银行:PB = 0.534,全历史百分位1.42%,长期处于低估状态。银行作为百业之母,其强大的支撑、稳定的业绩、息息相关的业务、稳定的成长,是大部分银粉的心头爱。但银行业务高度复杂且高杠杆,部分业务具有不透明性,企业需要承担重要社会责任等原因,也是银行长期低估的原因。

常有朋友会询问:如果作为投资分红或给父母养老,我们投资银行是否可行?

1、即便是稳如老狗的农行,也是“股权资产”、“高风险资产”,投资时不可完全等视为债性资产,不能只盯高股息率,也要关注股权资产波动所带来的压力,尤其年长者。

2、即便一揽子优秀大行组成一个组合,或者选择中证银行,也还是“单行业”,其风险还是高于300价值、中证红利等宽基策略指数。

3、如果选择“养老”指数,61会选择成立时间久、历史业绩稳、波动回撤小、防守属性强、涉及行业广的宽基策略指数,例如:中证红利。

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随着老龄化的来临,养老是一个必须正视的命题。

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Guyahn顾亚恒博客提示:

作者:六亿居士
链接:https://xueqiu.com/9391624441/242227796
来源:雪球
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  1. Avatar photo Guyahn顾亚恒说道:

    最新的指数估值表已经更新哦!!

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